Laut einer am Dienstag veröffentlichten Studie der Bank of America Private Bank erwarten 75 % der vermögenden Anleger im Alter von 21 bis 42 Jahren gegenüber 32 % der über 43-Jährigen nicht nur von traditionellen Aktien und Anleihen „überdurchschnittliche Erträge“. Das Unternehmen befragte von Mai bis Juni 2022 1.052 vermögende Anleger mit einem investierbaren Vermögen von mindestens 3 Millionen Dollar.
Darüber hinaus wenden sich 80 % dieser jungen Anleger sogenannten alternativen Anlagen zu, die nicht zu den traditionellen Anlageklassen gehören, so die Studie. Jüngere Anleger investieren dreimal so viel in alternative Anlagen und halb so viel in Aktien wie andere Generationen.
Mehr Berater nutzen alternative Anlagen
Alternative Anlagen lassen sich in der Regel in vier Kategorien einteilen: Hedgefonds, Private Equity, „reale Vermögenswerte“ wie Immobilien oder Rohstoffe und vorverpackte Anlagen, die als „strukturierte Produkte“ bekannt sind.
Angesichts der zweistelligen Verluste an den Aktien- und Anleihemärkten in diesem Jahr haben sich die Berater vermehrt alternativen Anlagen zugewandt, da die Planer eine weitere Diversifizierung anstreben, wie eine aktuelle Umfrage von Cerulli Associates ergab.
Die Hauptgründe für alternative Allokationen waren die „Verringerung des Engagements an den öffentlichen Märkten“, die „Dämpfung der Volatilität“ und der „Schutz vor Abwärtsrisiken“, so die Teilnehmer der Cerulli-Umfrage.
Scott Bishop, ein zertifizierter Finanzplaner und Executive Director of Wealth Solutions bei Avidian Wealth Solutions in Houston, sagte, dass einige Kunden einen Teil ihrer Portfolios verwenden, um ihren erwachsenen Kindern das Investieren beizubringen. Und diese jüngeren Anleger haben zunehmend ein Auge auf alternative Anlagen geworfen.
„Ich denke, dass alle sehr besorgt über den Aktienmarkt sind, und wenn sie in ihren 40ern sind, wurden sie wahrscheinlich schon ein paar Mal verbrannt,“ sagte er.
‚Wissen, was man besitzt und warum man es besitzt‘
Aufgrund des wachsenden Interesses an alternativen Anlagen ist es nach Ansicht von Experten wichtig, die Risiken – sowie die Produkte selbst – zu verstehen, bevor man die Portfolioaufteilung ändert;
„In erster Linie sollte man wissen, was man besitzt und warum man es besitzt“, sagt Ashton Lawrence, CFP und Partner bei Goldfinch Wealth Management in Greenville, South Carolina.
Es gibt eine wachsende Anzahl von Produkten, die unter den Begriff der alternativen Anlagen fallen, und es ist entscheidend zu verstehen, wie sich ein Vermögenswert unter verschiedenen Marktbedingungen entwickeln könnte, sagte er.
Junge, wohlhabende Anleger strömen zu alternativen Anlagen, zeigt eine Studie. Was man wissen sollte, bevor man sein Portfolio aufstockt https://t.co/4Y7zIARSa0
– Jonathan Abrams (@abrams) October 16, 2022
„Es ist nicht wirklich fair, einen Sportwagen mit einem Minivan zu vergleichen und zu fragen, warum der Minivan nicht mithalten kann“, sagte Lawrence. Natürlich können alternative Anlagen in dieser Analogie der Minivan oder der Sportwagen sein, je nach dem wirtschaftlichen Klima.
Bei der Allokation seiner Kunden setzt Lawrence alternative Aktienanlagen ein, um die Rendite zu steigern und gleichzeitig das Risiko zu senken, und auf der Anleiheseite können alternative Anlagen einen „Stabilisator“ für das Portfolio darstellen;
„Ich muss nicht unbedingt besser abschneiden als der Markt“, sagt er. „Aber wenn der Markt zurückgeht, möchte ich nicht das ganze Ausmaß dieses Rückgangs mitmachen.
Für vermögende Anleger kann die Allokation alternativer Anlagen je nach Portfoliogröße, Zielen und Risikotoleranz variieren. Eine höhere Allokation kann jedoch für Do-it-yourself-Anleger ohne professionelle Beratung riskanter sein.
