La crise qui a conduit à la chute de trois banques régionales américaines au cours des dernières semaines est en grande partie terminée après la résolution de First Republic, selon le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon.
JPMorgan a remporté la vente aux enchères de First Republic qui s’est déroulée le week-end dernier, après que les autorités de régulation eurent décidé qu’il ne restait plus beaucoup de temps pour trouver une solution dans le secteur privé. La Federal Deposit Insurance Corporation a saisi la banque et JPMorgan, dont le siège est à New York, a annoncé tôt lundi qu’elle rachetait la quasi-totalité des dépôts et la plupart des actifs de First Republic.
« Il n’y a qu’un nombre limité de banques qui étaient hors-jeu de cette manière », a déclaré Dimon aux analystes lors d’un appel peu après l’annonce de l’opération.
« Il se peut qu’il y en ait une autre plus petite, mais celle-ci les résout toutes », a ajouté M. Dimon. « Cette partie de la crise est terminée.
À la suite de l’effondrement soudain, en mars, de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, les investisseurs ont sanctionné d’autres prêteurs qui présentaient des caractéristiques similaires à celles de la SVB. Les sociétés présentant le pourcentage le plus élevé de dépôts non assurés et de pertes sur leur bilan ont été les plus surveillées.
Les turbulences du mois de mars ont mis en évidence la mauvaise gestion de certaines banques de taille moyenne qui avaient essentiellement parié sur le fait que les taux d’intérêt n’augmenteraient pas ; lorsque les taux ont augmenté, les banques ont été prises « à contre-pied » avec des pertes non réalisées sur les obligations figurant dans leur bilan.
Jamie Dimon déclare que « cette partie de la crise est terminée » après l’achat de First Republic par JPMorgan Chase https://t.co/y2PijTAjpr
– Jay Yarow (@jyarow) May 11, 2023
Mais l’injection de 30 milliards de dollars de dépôts dans First Republic le mois dernier a fait gagner du temps au secteur, permettant aux banques de taille moyenne de publier ces dernières semaines des résultats pour le premier trimestre qui, dans de nombreux cas, montraient une stabilisation des dépôts. Cela a apaisé les craintes des investisseurs qui pensaient que de nombreux autres prêteurs allaient bientôt s’effondrer.
Les actions de banques régionales telles que PacWest et Citizens Financial
ont chuté dans les échanges avant la mise sur le marché.
A terme, les investisseurs sont toujours exposés aux risques créés par les hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale et leur impact sur les actifs, y compris l’immobilier, a ajouté M. Dimon.
