Mentre la Federal Reserve aumenta nuovamente i tassi di interesse per combattere l’impennata dell’inflazione, alcuni consulenti stanno modificando i portafogli di investimento dei clienti.
La banca centrale ha varato mercoledì il secondo aumento consecutivo dei tassi di interesse di tre quarti di punto percentuale, con l’obiettivo di frenare l’aumento dei prezzi senza innescare una recessione.
La mossa arriva mentre l’inflazione annuale continua a salire, con un aumento del 9,1% a giugno, il ritmo più veloce dalla fine del 1981, secondo quanto riportato dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti.
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Secondo un sondaggio di giugno della Federal Reserve Bank di New York, i prezzi potrebbero continuare a salire. Il gruppo prevede che i costi aumenteranno di un altro 6,8% rispetto ai livelli attuali entro giugno 2023.
Con la previsione di futuri aumenti dei tassi, ecco come rispondono i consulenti finanziari.
Ecco come si sono spostate le allocazioni di portafoglio
John Middleton, proprietario dello studio Brighton Financial Planning di Flemington, New Jersey, ha dichiarato: “Stiamo cercando di affrontare sia le preoccupazioni legate all’inflazione sia quelle legate alla recessione”.
Per quanto riguarda le allocazioni azionarie, Middleton predilige le società che pagano un dividendo elevato e i titoli value, che in genere vengono scambiati a un prezzo inferiore al valore dell’attività, con una predilezione per le infrastrutture, l’energia, il settore immobiliare e i beni di consumo.
Il portafoglio a reddito fisso può includere attività con una duration cosiddetta da breve a intermedia, che tiene conto della cedola dell’obbligazione, della scadenza e del rendimento pagato nel corso della durata.
”Cerchiamo di affrontare sia le preoccupazioni per l’inflazione che quelle per la recessione”
John Middleton
PROPRIETARIO DI BRIGHTON FINANCIAL PLANNING
“Abbiamo un’allocazione leggermente superiore alle obbligazioni societarie rispetto ai titoli del Tesoro”, ha dichiarato Middleton, spiegando di essere a suo agio nell’assumere un rischio di credito maggiore per ottenere un reddito più elevato.
Tuttavia, le allocazioni potrebbero cambiare in base ai dati chiave che verranno rilasciati nel corso della settimana.
Middleton potrebbe adeguare i portafogli in base alle letture dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali, l’indicatore dell’inflazione preferito dalla Fed, e del prodotto interno lordo degli Stati Uniti, che potrebbe registrare un secondo trimestre di crescita negativa – una delle definizioni di recessione.
Ecco come i consulenti stanno modificando i portafogli dei clienti mentre la Federal Reserve aumenta nuovamente i tassi di 75 punti base https://t.co/urPCNJGSNn pic.twitter.com/ZV8wauOyN4
– WBMN Groovin’ 24/7 (@RadioBlackOn) July 27, 2022
Gli investitori a lungo termine non dovrebbero rispondere all’aumento dei tassi di interesse con “rapide mosse a breve termine”, ha dichiarato Jon Ulin, CFP e CEO di Ulin & Co. Wealth Management di Boca Raton, Florida.
Sia che stiate rinviando i fondi nel vostro piano 401(k) sia che stiate investendo in contanti come pensionati, non è questo il momento di fare “le bizze o i capricci”. Rimanendo investiti quando il mercato è in ribasso, si può beneficiare dei rialzi e della ripresa futura.
Sebbene sia stato un anno difficile per i prezzi delle obbligazioni, che di solito si muovono al ribasso quando i tassi d’interesse salgono, questi asset stanno offrendo la correlazione negativa con il mercato azionario che gli investitori si aspettano, ha detto Ulinbsp;
“La diversificazione può aiutare gli investitori a dormire un po’ meglio”, ha detto. “È necessario mantenere la rotta, calmarsi e fare un respiro profondo “
