Le azioni statunitensi sono crollate martedì a causa delle preoccupazioni per la crescita economica globale, che hanno intaccato l’appetito degli investitori per gli asset di rischio, e Wall Street si è preparata ai dati sull’inflazione di giugno.
Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 192,51 punti, pari allo 0,62%, a 30.981,33, mentre l’indice S&P 500 è scivolato dello 0,92% a 3.818,80. Il Nasdaq Composite è sceso dello 0,95% a 11.264,73.
“Manca un catalizzatore, manca una leadership in questo momento”, ha detto Keith Lerner di Truist. “La crescita sta rallentando e le banche centrali globali sono ancora in modalità restrittiva e credo che questo preoccupi i mercati”.
I titoli sono scesi nell’ultima ora di contrattazioni dopo aver faticato a prendere una direzione per tutta la giornata. I principali indici hanno oscillato tra guadagni e perdite, con il Dow in rialzo di 172 punti e in calo di oltre 300 punti.
Martedì gli investitori hanno evitato gli asset più rischiosi, come le azioni, a favore dei tradizionali beni rifugio, come i Treasury statunitensi e il dollaro. Il rendimento del Tesoro a 10 anni è sceso di circa 1 punto base al 2,98%.
Alcuni titoli tecnologici, già in crisi, sono rimbalzati martedì, ma hanno ceduto i loro guadagni nel corso della seduta. Salesforce e Microsoft sono scese di oltre il 4%, mentre Netflix e Alphabet hanno perso oltre l’1%. Amazon ha perso più del 2%. Le azioni di Twitter, che sono state volatili dopo che Elon Musk ha terminato il suo accordo per l’acquisto della società di social media, hanno guadagnato il 4,3%.
I titoli delle compagnie aeree sono saliti martedì dopo che American Airlines ha dichiarato di aspettarsi che il fatturato totale del secondo trimestre superi i livelli del 2019. Il titolo ha registrato un’impennata di quasi il 10%, mentre United, Delta e Southwest sono salite rispettivamente dell’8,1%, del 6,2% e del 4,6%.
Nel frattempo, i titoli delle compagnie di crociera Norwegian e Carnival, già in difficoltà, sono saliti rispettivamente del 5,8% e del 7,5%. Le azioni Boeing sono salite del 7,4% grazie alle consegne che hanno raggiunto il livello mensile più alto da marzo 2019.
Tutti i principali settori hanno terminato la giornata in negativo, guidati dall’energia, che è crollata del 2% a causa del calo dei prezzi del petrolio sui timori di un rallentamento globale. Halliburton e Devon Energy sono scesi di oltre il 2% ciascuno.
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PepsiCo ha dato il via alla stagione degli utili societari martedì, riportando un utile trimestrale e un fatturato migliori del previsto e alzando le previsioni di fatturato per l’anno. Delta Air Lines e JPMorgan Chase sono tra le società che presenteranno i loro bilanci nel corso della settimana.
Gli operatori di mercato tengono d’occhio il rischio di ribasso delle previsioni sugli utili, dato che le società sono alle prese con l’aumento dei tassi d’interesse e le maggiori pressioni inflazionistiche, e Wall Street discute sulla probabilità di una recessione.
L’impatto, tuttavia, si farà sentire solo quando le società pubblicheranno gli utili del terzo trimestre, ha dichiarato Chris Zaccarelli, chief investment officer di Independent Advisor Alliance.
“Le nostre aspettative sono che gli utili siano buoni o migliori del previsto, perché non pensiamo che i venti contrari abbiano già iniziato ad avere un impatto significativo sulle aziende”, ha dichiarato. “Siamo d’accordo con il consenso sul fatto che, in prospettiva, le cose diventeranno più difficili e siamo preoccupati per un rallentamento degli utili o per una potenziale recessione degli utili”.
Secondo Lerner, le aziende in grado di evitare i prezzi elevati delle materie prime sono ben posizionate per distinguersi in questa stagione degli utili. Ma non tutte le aziende sono riuscite a scaricare i costi sui clienti e molte di esse sono schiacciate dai costi delle merci e dall’aumento dei salari.
“Quello che vedo è un punto di inflessione in cui le aziende iniziano a diventare un po’ più pessimiste nel trasferire l’aumento dei costi dei fattori produttivi”, ha dichiarato Jeffrey Roach, capo economista di LPL Financial. “Se le aziende hanno difficoltà a gestire i costi dei fattori produttivi, ciò si traduce chiaramente in una compressione dei margini di profitto, per cui gli utili subiranno una flessione da qui in poi. “
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Il dollaro si rafforza
L’indice del dollaro, che misura l’andamento della moneta statunitense rispetto ad altre sei valute, ha raggiunto un massimo di 108,56. Questo guadagno ha portato l’euro alla parità con il dollaro americano e al suo livello più basso dal 2002, mentre i timori di recessione aumentano in Europa.
L’indice del dollaro ha fatto faville quest’anno, salendo di quasi il 13%. Diversi strateghi di Wall Street hanno avvertito che la forza della valuta statunitense potrebbe essere un segnale di difficoltà per gli utili delle aziende.
“L’impennata dell’USD è un sintomo del malessere globale e renderà la vita ancora più difficile alle aziende americane” e alle banche centrali internazionali, creando ulteriori venti contrari agli utili per azione, ha scritto Adam Crisafulli di Vital Knowledge.
Anche l’inflazione è al centro dell’attenzione degli investitori questa settimana, con il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo di giugno che verrà pubblicato mercoledì. Secondo le stime di Dow Jones, il dato sull’inflazione complessiva, comprensiva di cibo ed energia, dovrebbe salire all’8,8% rispetto all’8,6% di maggio.
“Il dato di fondo è che l’inflazione potrebbe rimanere elevata per un altro mese o due”, ha scritto Art Hogan, chief market strategist di National Securities, ma la lettura core di giugno dovrebbe indicare “un miglioramento sequenziale”.
