Wie das Unternehmen am Dienstag mitteilte, hat der angeschlagene Haushaltswarenhändler ein Hail Mary“-Aktienangebot abgeschlossen, das dem Unternehmen voraussichtlich mehr als 1 Milliarde Dollar an Eigenkapital zuführen wird, in der Hoffnung, dass es den Konkurs und die Liquidation abwenden kann.
Bed Bath hat durch das Angebot 225 Mio. $ eingenommen und erwartet im Laufe der Zeit weitere 800 Mio. $ an Erlösen, so das Unternehmen.
Das Unternehmen sicherte sich außerdem ein weiteres Darlehen in Höhe von 100 Millionen Dollar von Sixth Street Partners, einem seiner Kreditgeber. B. Riley Securities war der alleinige Bookrunner für die Emission, so Bed Bath.
Die Aktien von Bed Bath fielen am Dienstag um mehr als 48 %. Der Marktwert des Unternehmens liegt bei etwa 353 Mio. $.
Die Finanzspritze wird verwendet, um einen Teil der Schulden des Einzelhändlers zu begleichen, nachdem das Unternehmen im vergangenen Monat einen Kredit bei JPMorgan nicht mehr bedienen konnte und am 1. Februar eine Zinszahlung in Höhe von 25 Mio. $ versäumte, wie das Unternehmen in den Wertpapierunterlagen mitteilte.
Der verbleibende Betrag wird nach Angaben des Unternehmens zur Unterstützung des Sanierungsversuchs von Bed Bath verwendet. Das Unternehmen warnte jedoch, dass es bei einem Scheitern des Geschäfts „wahrscheinlich“ Konkurs anmelden und seine Vermögenswerte liquidieren werde.
Um die Kosten niedrig zu halten, will Bed Bath seine Filialpräsenz auf insgesamt 480 Läden reduzieren – 360 unter dem Bed Bath-Banner und weitere 120 Buy Buy Baby-Läden, so das Unternehmen in einer Pressemitteilung.
Das Unternehmen teilte am Montag mit, dass es weitere 150 Bed Bath-Filialen schließen wird. Es hatte bereits 200 seiner namensgebenden Geschäfte und 50 seiner Harmon Face Values-Filialen geschlossen. Zu Beginn des letzten Jahres waren noch 955 Geschäfte geöffnet.
Die Vorstandsvorsitzende von Bed Bath, Sue Grove, bezeichnete das Aktienangebot als „transformative Transaktion“, die dem Unternehmen den nötigen Spielraum verschaffe, um den Turnaround fortzusetzen.
„Dadurch können wir unsere Kunden besser bedienen und profitabel wachsen, indem wir die Waren dorthin lenken, wo und wie sie bei uns einkaufen wollen. Wir legen außerdem Wert auf die Verfügbarkeit führender nationaler und aufstrebender Direktvertriebsmarken, die unsere Kunden kennen und lieben“, so Grove.
Dennoch glauben einige Analysten und Experten, dass ein Konkurs unvermeidlich bleibt.
Der Einzelhändler hat verzweifelt versucht, den Konkurs abzuwenden, und hat Investoren gesucht, die bereit sind, dem Unternehmen Geld zuzuführen oder es zu kaufen, wie CNBC berichtete. Die Bemühungen sind bisher offensichtlich gescheitert, so dass Bed Bath gezwungen ist, sich an die öffentlichen Märkte zu wenden, um sich zu finanzieren.
Die Investoren werden sich wahrscheinlich hüten, die volatilen Aktien von Bed Bath zu kaufen, aber sie könnten ein gewisses Interesse bei den „weniger rationalen Meme-Aktien“ finden, die bereit sein könnten, „den Köder zu schlucken“, so Neil Saunders, Managing Director bei GlobalData.
„Unserer Ansicht nach handelt es sich um einen letzten Versuch eines Unternehmens, das verzweifelt versucht, Barmittel zu beschaffen, um Schulden zu tilgen und den Betrieb aufrechtzuerhalten“, so Saunders, ein erfahrener Einzelhandelsanalyst und Berater.
„Es gibt keine Garantie dafür, dass das Angebot die gewünschten Ergebnisse bringen wird“, sagte er. „Viele Investoren werden wahrscheinlich durch die unglaublich schwache Bilanz, den Schuldenberg und ein Geschäft, das im Grunde genommen kaputt ist, abgeschreckt werden.“
