Digital World Acquisition Corp.
das Unternehmen, das plant, die Trump Media and Technology Group an die Börse zu bringen, sieht sich mit den Bedenken der Investoren wegen einer möglicherweise gescheiterten Fusion mit dem Unternehmen des ehemaligen Präsidenten Donald Trump konfrontiert.
Die Financial Times berichtete am Dienstag, dass DWAC-Chef Patrick Orlando mit Investoren verhandelt, die das Unternehmen im Rahmen eines PIPE-Deals (Private Investment in Public Equity) unterstützen würden.
Der 1-Milliarden-Dollar-Deal sollte am Dienstag auslaufen. Sollte er scheitern, würde das für Trump Media sehr viel weniger Geld bedeuten, selbst wenn das Unternehmen durch eine Fusion mit DWAC an die Börse gehen sollte. Der Zeitung zufolge hat Orlando auf eine 10-tägige Verlängerung gedrängt.
Die PIPE-Investoren hoffen, den Mindestumtauschpreis für ihre Vorzugsaktien von 10 Dollar auf bis zu 2 Dollar zu senken, berichtet die FT unter Berufung auf eine an den Gesprächen beteiligte Person. Das würde ihren potenziellen Gewinn aus dem Geschäft selbst im schlimmsten Fall erhöhen, da die Investoren dadurch mehr Aktien erhalten und die Anteile anderer Aktionäre – einschließlich Trumps – verwässern würden.
Die Verhandlungen sind ein Versuch, das Risiko auf DWAC und Trump Media zu verlagern, die Eigentümer von Truth Social sind. DWAC-Aktien werden derzeit für rund 20 Dollar gehandelt, was einen deutlichen Rückgang gegenüber den Höchstständen von 97 Dollar zu Beginn des Jahres bedeutet, aber immer noch über dem Liquidationspreis von 10 Dollar liegt.
Trump will sicherstellen, dass er nicht mit einer großen Verwässerung konfrontiert wird“, sagte eine beteiligte Person der FT. „Optisch will er eine Untergrenze von 2 Dollar vermeiden. Das sieht schwach aus, und er will nicht schwach aussehen.“
Vertreter von DWAC und Trump Media reagierten nicht sofort auf die Bitte um eine Stellungnahme.
Trump-linked SPAC faces new pressure from investors as merger hangs in the balance https://t.co/jGeVLtjepz
– The News with Shepard Smith (@thenewsoncnbc) September 20, 2022
DWAC ist eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC), ein börsennotiertes Unternehmen, das bereits bestehende Unternehmen an die Börse bringt. Orlando verlängerte die Frist für den Zusammenschluss mit Trump Media über den Termin Anfang September hinaus mit einer Finanzspritze von 2,8 Millionen Dollar von seinem Unternehmen, dem SPAC-Sponsor ARC Global Investments II. DWAC drängt die Aktionäre, eine Verlängerung der Frist um ein Jahr zu genehmigen. Die nächste Aktionärsversammlung ist für nächsten Monat angesetzt.
Wenn die Frist für die Fusion nicht verlängert wird, hat DWAC gewarnt, dass das Unternehmen möglicherweise liquidiert werden muss und den Aktionären etwa 10 Dollar pro Aktie, den anfänglichen Aktienpreis für ein SPAC, zurückgibt.
Trump gründete die Trump Media and Technology Group und ihre Plattform Truth Social, nachdem er nach den Unruhen im Kapitol am 6. Januar 2021 von Twitter verbannt worden war. Gegen den ehemaligen Präsidenten laufen mehrere Ermittlungen im Zusammenhang mit dem Versuch, die Präsidentschaftswahlen 2020 zu kippen, und der Entfernung von sensiblen Dokumenten aus dem Weißen Haus. Die geplante Fusion von Trump Media mit DWAC ist Gegenstand von Bundesuntersuchungen wegen möglicher Wertpapierverstöße.
Nach einem Boom in den Jahren 2020 und 2021 sind die SPACs weitgehend ausgetrocknet. Der „SPAC-König“ Chamath Palihapitiya ließ am Dienstag zwei seiner Blankoscheck-Firmen auflösen, da ihre Fristen ohne Verlängerung verstrichen.
Orlando, der CEO von DWAC, musste mit ansehen, wie eine seiner SPACs im Jahr 2021 aufgelöst wurde. Er hat noch bis Dezember Zeit, um zu verhindern, dass Digital World Acquisition Corp. das gleiche Schicksal ereilt.
