Aktien von Carvana
verzeichneten am Freitag ihren bisher schlechtesten Tag, nachdem das Unternehmen die Erwartungen der Wall Street für das dritte Quartal sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis verfehlt hatte, da sich die Aussichten für Gebrauchtwagen nach der Rekordnachfrage, den Preisen und den Gewinnen während der Coronavirus-Pandemie verschlechterten.
Die Aktie stürzte um 39 % ab und beendete den Tag mit einem Kurs von 8,76 $ pro Aktie – etwas höher als der schlechteste jemals erreichte Schlusskurs von 8,72 $ pro Aktie im Mai 2017. Die Aktien des Online-Gebrauchtwagenhändlers sind in diesem Jahr um 96 % eingebrochen, nachdem sie am 10. August 2021 ein Allzeithoch von 376,83 $ pro Aktie erreicht hatten.
Das Allzeittief der Aktie von 8,14 $ pro Aktie trat weniger als eine Woche nach Aufnahme des öffentlichen Handels am 28. April 2017 ein. Der bisher schlechteste Handelstag von Carvana war ein Rückgang von 26,4 % am 18. März 2020.
Morgan Stanley zog am Freitag sein Rating und Kursziel für Carvana zurück. Analyst Adam Jonas begründete die Änderung mit der Verschlechterung des Gebrauchtwagenmarktes und einem volatilen Finanzierungsumfeld.
„Während das Unternehmen weiterhin Kostensenkungsmaßnahmen durchführt, glauben wir, dass eine Verschlechterung des Gebrauchtwagenmarktes in Verbindung mit einem volatilen Zins-/Finanzierungsumfeld (Anleihen, die mit einer Rendite von 20 % gehandelt werden) ein wesentliches Risiko für den Ausblick darstellt, das zu einem breiten Spektrum von Ergebnissen (positiv und negativ) beiträgt“, schrieb er in einer Notiz an die Investoren am Freitag.
Die Preise und Gewinne für Gebrauchtwagen sind erheblich gestiegen, da sich Verbraucher, die kein neues Fahrzeug finden oder sich nicht leisten konnten, für einen Gebrauchtwagen oder Lkw entschieden haben. Die Bestände an Neufahrzeugen wurden während der Coronavirus-Pandemie vor allem aufgrund von Problemen in der Lieferkette, einschließlich eines anhaltenden weltweiten Mangels an Halbleiterchips, erheblich abgebaut.
Steigende Zinsen, Inflation und Rezessionsängste haben jedoch dazu geführt, dass die Verbraucher weniger bereit sind, die Rekordpreise zu zahlen, was zu Rückgängen bei Carvana und anderen Gebrauchtwagenunternehmen wie CarMax geführt hat.
Große konzessionierte Neu- und Gebrauchtwagenhändler wie Lithia Motors und AutoNation warnten bei der Vorlage ihrer Ergebnisse für das dritte Quartal vor einer Aufweichung des Gebrauchtwagenmarktes.
Carvana-Aktie verzeichnet schlechtesten Tag aller Zeiten, da sich der Ausblick für den Gebrauchtwagenmarkt verdüstertMarkets pic.twitter.com/C0HzdMxZrE
– TMI LIVE NEWS (@TMILIVENEWS) November 5, 2022
Ernie Garcia, CEO und Mitbegründer von Carvana, bezeichnete in einem Telefonat am Donnerstag das nächste Jahr als „ein schwieriges Jahr“ für das Unternehmen und verwies dabei unter anderem auf eine Normalisierung der Gebrauchtwagenbranche von ihrem überhöhten Niveau und auf steigende Zinssätze.
„Autos sind eine teure, diskretionäre, oft finanzierte Anschaffung, die sich in den letzten Jahren viel stärker verteuert hat als andere Güter in der Wirtschaft, und das hat eindeutig Auswirkungen auf die Kaufentscheidungen der Menschen“, sagte er.
Garcia bezeichnete das Ende des dritten Quartals als den „unerschwinglichsten Punkt überhaupt“ für Kunden, die einen Fahrzeugkauf finanzieren.
Nahezu alle Aspekte der Geschäftstätigkeit von Carvana waren im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr rückläufig, einschließlich eines Rückgangs des Bruttogewinns um 31 % auf 359 Millionen US-Dollar. Die verkauften Einheiten gingen im Vergleich zum dritten Quartal 2021 um 8 % auf 102.570 Fahrzeuge zurück, während der Bruttogewinn pro Einheit – eine von den Anlegern stark beachtete Kennzahl – um mehr als 1.100 US-Dollar auf 3.500 US-Dollar sank.
Carvana verzeichnete einen unerwartet hohen Verlust von 2,67 Dollar pro Aktie. Auch der Umsatz lag laut Refinitiv mit 3,39 Mrd. $ unter den Erwartungen, während die Schätzungen bei 3,71 Mrd. $ lagen.
