Aktien der Digital World Acquisition Corp.
fielen in dieser Woche, da das Unternehmen eine wichtige Frist verpasste, um eine Finanzierung in Höhe von etwa 1 Milliarde Dollar für die geplante Fusion mit dem Medienunternehmen des ehemaligen Präsidenten Donald Trump zu erhalten.
DWAC, eine Special Purpose Acquisition Company (SPAC), sollte die Trump Media and Technology Group an die Börse bringen. Doch der Deal mit Trumps Unternehmen stößt auf mehrere finanzielle und rechtliche Hindernisse.
Zu ihrem Höchststand im Jahr 2022 wurden die DWAC-Aktien mit 97 Dollar gehandelt. Jetzt liegt der Aktienkurs bei etwa 16 Dollar, da die Märkte nachgeben, der Appetit auf SPACs nachlässt und Trump mit zunehmenden rechtlichen Risiken konfrontiert ist. Die Aktie fiel am Freitag um etwa 3 %.
DWAC sicherte sich eine Finanzierung in Höhe von 1 Milliarde Dollar von privaten Investoren in öffentliches Eigenkapital, auch bekannt als PIPE, die Trump Media nach der Fusion finanzieren würde. Am Dienstag liefen jedoch die vertraglichen Verpflichtungen dieser Investoren aus, so dass sie ihre Finanzierung zurückziehen konnten.
Am späten Freitag gab DWAC in einem behördlichen Bericht bekannt, dass es zwischen Montag und Freitag Kündigungsmitteilungen von PIPE-Investoren erhalten hat, die etwa 138,5 Millionen Dollar der Finanzierung repräsentieren.
PIPE-Investoren erhalten wandelbare Vorzugsaktien, die mit einem Abschlag in Stammaktien umgewandelt werden können. Durch die Umwandlung und den Verkauf dieser Aktien haben diese Investoren auch die Möglichkeit, die Anteile anderer Investoren, einschließlich des ehemaligen Präsidenten Trump, erheblich zu verwässern.
Trump Media, DWAC und die PIPE-Investoren haben nicht sofort auf eine Anfrage nach einer Stellungnahme geantwortet.
Der Verlust der Finanzierung in Höhe von 1 Milliarde Dollar ist bei weitem nicht das einzige Problem, mit dem dieses Geschäft und seine Beteiligten zu kämpfen haben. Die Fusion wird von der Securities and Exchange Commission wegen möglicher Wertpapierverstöße im Zusammenhang mit Gesprächen über eine Transaktion vor der Ankündigung der Fusion untersucht. Auch das Justizministerium untersucht das Geschäft.
Darüber hinaus sieht sich Trump selbst zunehmendem rechtlichen Druck ausgesetzt. Eine Klage der New Yorker Generalstaatsanwältin Letitia James, die ihm weitreichenden Betrug vorwirft, ist nur eine weitere in einem bereits beträchtlichen Stapel von Klagen gegen den ehemaligen Präsidenten. Gegen den ehemaligen Präsidenten wird gleichzeitig wegen der Entfernung sensibler Dokumente aus dem Weißen Haus, seiner Rolle bei den Unruhen im Kapitol am 6. Januar 2021 und seines Vorstoßes, die Wahlergebnisse von 2020 zu annullieren, ermittelt.
Seine App Truth Social, die gegründet wurde, nachdem der Ex-Präsident nach den Ereignissen vom 6. Januar von Twitter verbannt worden war, wird derzeit aus dem Google Play Store ausgeschlossen, weil sie gegen die Richtlinien von Google zur Inhaltsmoderation verstößt. Google und Truth Social erklärten diese Woche, dass sie noch an einer Lösung arbeiten.
Sollte die Fusion tatsächlich zustande kommen, würde sie Trumps Medienunternehmen ohne die 1 Milliarde Dollar an PIPE-Investitionen etwa 300 Millionen Dollar einbringen. Aber selbst um diese 300 Millionen Dollar zu erhalten, müssen noch einige Hürden überwunden werden.
DWAC muss sich mehr Zeit verschaffen, um die Aktionäre dazu zu bringen, einer Verschiebung der Fusion um bis zu einem Jahr zuzustimmen. DWAC-CEO Patrick Orlando hat eine Einlage von 2,8 Millionen Dollar geleistet, um die Frist für die Fusion bis Dezember zu verlängern. Für die vom Unternehmen angestrebte Verlängerung um ein Jahr ist eine Abstimmung der Aktionäre erforderlich, doch konnte DWAC seine zahlreichen Kleinanleger bisher nicht dazu bewegen, der Verlängerung zuzustimmen. Die nächste Aktionärsversammlung ist für den 10. Oktober geplant.
Angesichts des zunehmenden Drucks gab Trump Media eine Erklärung ab, in der es erklärte, dass es rechtliche Schritte gegen die SEC einleiten werde, weil diese das Geschäft in unzulässiger Weise behindere, und beschuldigte die Securities Exchange Commission der „Bewaffnung und Politisierung“.
„Diese unentschuldbare Behinderung, die in direktem Widerspruch zur erklärten Aufgabe der SEC steht, schadet den Investoren und vielen anderen, die sich einfach nur an die Regeln halten und versuchen, ein erfolgreiches Unternehmen auszubauen“, so Trump Media.
