Da die Federal Reserve die Zinsen erneut anhebt, um die steigende Inflation zu bekämpfen, schichten einige Berater die Anlageportfolios ihrer Kunden um.
Die Zentralbank hat am Mittwoch zum zweiten Mal in Folge die Zinssätze um einen dreiviertel Prozentpunkt erhöht, um den Preisanstieg zu bremsen, ohne eine Rezession auszulösen.
Der Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die jährliche Inflation weiter ansteigt: Im Juni stieg sie um 9,1 % und damit so schnell wie seit Ende 1981 nicht mehr, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte.
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Und die Preise könnten laut einer Umfrage der Federal Reserve Bank of New York vom Juni weiter ansteigen. Die Gruppe geht davon aus, dass die Kosten bis Juni 2023 um weitere 6,8 % gegenüber dem derzeitigen Niveau steigen werden.
Da weitere Zinserhöhungen erwartet werden, hier die Reaktionen der Finanzberater:
So haben sich die Portfolioallokationen verschoben
„Wir versuchen, sowohl Inflations- als auch Rezessionssorgen zu berücksichtigen“, sagt der zertifizierte Finanzplaner John Middleton, Inhaber von Brighton Financial Planning in Flemington, New Jersey.
Bei der Aktienzuteilung bevorzugt er Unternehmen, die eine hohe Dividende zahlen, und Value-Aktien, die in der Regel für weniger gehandelt werden, als der Vermögenswert wert ist, mit einer Neigung zu Infrastruktur, Energie, Immobilien und Basiskonsumgütern.
Und die festverzinsliche Seite des Portfolios kann Vermögenswerte mit einer so genannten kürzeren bis mittleren Duration umfassen, die den Kupon der Anleihe, die Zeit bis zur Fälligkeit und die über die Laufzeit gezahlte Rendite berücksichtigt.
“Wir versuchen, sowohl Inflations- als auch Rezessionssorgen zu begegnen.“
John Middleton
INHABER VON BRIGHTON FINANCIAL PLANNING
„Wir haben eine etwas höhere Allokation in Unternehmensanleihen als in Staatsanleihen“, sagte Middleton und erklärte, dass er gerne ein höheres Kreditrisiko eingeht, um mehr Einkommen zu erzielen.
Die Allokationen können sich jedoch aufgrund der im Laufe dieser Woche veröffentlichten Schlüsseldaten ändern.
Middleton könnte seine Portfolios auf der Grundlage des Preisindexes für persönliche Konsumausgaben, dem bevorzugten Inflationsindikator der Fed, und des US-Bruttoinlandsprodukts anpassen, das ein zweites negatives Wachstumsquartal verzeichnen könnte – eine Definition für eine Rezession.
Hier ist, wie Berater die Portfolios ihrer Kunden umschichten, da die Federal Reserve die Zinsen erneut um 75 Basispunkte anhebt https://t.co/urPCNJGSNn pic.twitter.com/ZV8wauOyN4
– WBMN Groovin‘ 24/7 (@RadioBlackOn) July 27, 2022
Langfristig orientierte Anleger sollten auf steigende Zinsen nicht mit „schnellen kurzfristigen Bewegungen“ reagieren, so Jon Ulin, CFP und CEO von Ulin & Co. Wealth Management in Boca Raton, Florida.
Ganz gleich, ob Sie Gelder in Ihren 401(k)-Plan einzahlen oder als Rentner Bargeld investieren, jetzt ist nicht die Zeit, um „schlau oder ausgefallen“ zu sein, sagte er. Wenn Sie auch in schlechten Zeiten investiert bleiben, können Sie von Marktaufschwüngen und zukünftigen Erholungen profitieren, sagte er.
Es war zwar ein schwieriges Jahr für die Anleihenkurse, die sich in der Regel nach unten bewegen, wenn die Zinsen steigen, aber diese Anlagen bieten jetzt die negative Korrelation mit dem Aktienmarkt, die die Anleger erwarten, sagte Ulin;
„Diversifizierung kann den Anlegern jetzt helfen, ein wenig besser zu schlafen“, sagte er. „Sie müssen den Kurs halten, sich beruhigen und tief durchatmen“.
